Central de Análises

Irani (RANI3) encerra 2025 com crescimento de 8,4% na receita e 11,4% no EBITDA Ajustado

• • Receita líquida de R$ 416,0 milhões no 4T25, alta de 2,0% vs. 4T24; R$ 1,7 bilhão em 2025, crescimento de 8,4% frente a 2024
  • EBITDA Ajustado (Operação Continuada) de R$ 129,0 milhões no 4T25, avanço de 8,7% vs. 4T24, com margem de 31,0% (+1,9 p.p.); R$ 539,0 milhões em 2025, alta de 11,4%, com margem de 32,0% (+0,9 p.p.)
  • Lucro líquido de R$ 38,0 milhões no 4T25 e R$ 242,1 milhões em 2025; no conceito recorrente e sem ativos biológicos, o lucro anual cresceu 64,9%, refletindo a evolução operacional
  • ROIC de 13,3% em 2025 (+2,5 p.p. vs. 2024), representando a primeira evolução anual positiva após a conclusão dos principais projetos da Plataforma Gaia e um spread de 4,4 p.p. sobre o custo médio da dívida pós IR/CSLL
  • Fluxo de Caixa Livre Ajustado de R$ 387,1 milhões em 2025, crescimento de 62,8%, com Free Cash Flow Yield de 21,5% (+9,8 p.p.)
  • Dívida líquida/EBITDA Ajustado de 1,99x ao final de 2025, abaixo de 2,26x em 2024 e dentro do limite de 2,5x da Política de Gestão Financeira
  • Posição de caixa de R$ 839,8 milhões, alta de 39,0% em relação a 2024, com 88% da dívida no longo prazo e 99% denominada em moeda local
  • Dividendos de R$ 0,73 por ação em 2025, equivalente a dividend yield anual de 10,8%
  • 6ª Emissão de Debêntures Verdes (R$ 120 milhões) para o Projeto Gaia V – Repotenciação São Luiz, reforçando a estratégia de autossuficiência em energia renovável

“A evolução de receita e do EBITDA, acompanhada de expansão de margens em 2025, mostra a capacidade da Irani de capturar valor com eficiência e disciplina. É um resultado que reforça a solidez do nosso modelo de negócios e a consistência na geração de valor sustentável”, afirma o diretor de Administração, Finanças e RI da Irani, André Camargo de Carvalho.

A rentabilidade do Fluxo de Caixa Livre (Free Cash Flow Yield) foi um dos principais destaques de 2025, alcançando 21,5%, avanço de 9,8 p.p. em relação a 2024. O indicador reflete a elevada capacidade da Companhia de converter resultado operacional em geração efetiva de caixa, impulsionada pelo Fluxo de Caixa Livre Ajustado de R$ 387,1 milhões, crescimento de 62,8% frente ao exercício anterior.

O desempenho em caixa se refletiu na evolução do ROIC (Retorno sobre o Capital Investido), que atingiu 13,3% em 2025 (+2,5 p.p. em relação a 2024), marcando a primeira expansão anual após a conclusão dos principais projetos da Plataforma Gaia.

A Irani encerrou o ano de 2025 com forte geração de caixa e estrutura de capital saudável, com 88% da dívida de longo prazo e 99% do endividamento em moeda local. A relação dívida líquida/EBITDA recuou para 1,99x, dentro do limite de 2,5x estabelecido na Política de Gestão Financeira da Companhia.

Resumo do 4T25|2025:

PRINCIPAIS INDICADORES ECONÔMICOS-FINANCEIROS

GERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL (EBITDA – EBITDA AJUSTADO (OC+OD))

EBITDA AJUSTADO Operação Continuada (OC)

EBITDA Ajustado da Operação Continuada (OC), reflete exclusivamente o desempenho recorrente dos negócios que permanecem no portfólio. Essa apresentação confere maior clareza e comparabilidade na análise dos resultados entre períodos.

Acesse o tearsheet e acompanhe o histórico completo das informações essenciais da Irani de forma rápida e visual.